Важным направлением финансовой деятельности предприятия является определение источников формирования оборотного капитала. Все источники делятся на три основные группы: собственные и приравненные к ним, заемные, привлеченные.

Собственные и приравненные к ним: наличие собственных оборотных средств и устойчивые пассивы.

Наличие собственных оборотных средств - это доля уставного капитала предприятия. Величина собственных оборотных средств (СОС) в соответствии с П (С) БУ 2 "Баланс" рассчитывается следующим образом: из суммы раздела I пассива баланса "Собственный капитал" и суммы раздела II "Обеспечение будущих выплат и платежей" исчисляется сумма показателей раздела I актива " необоротные активы ".

Увеличение собственных оборотных средств осуществляется за счет чистой прибыли. Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования на предприятии и зависит от ряда факторов:

- Размера прироста норматива оборотных средств;
- Общего объема прибыли в предстоящем периоде;
- Возможности привлечения заемных средств;
- Необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и т.д..

Собственные оборотные средства предназначены играть ведущую роль в составе источников формирования, обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности.

Устойчивые пассивы - это средства, которые не принадлежат хозяйству, но постоянно находятся в хозяйственном обороте. В их состав входят: минимальная задолженность по заработной плате работникам, отчисления на пенсионное страхование, на социальное страхование, резерв предстоящих платежей. К их использованию по назначению они в сумме минимального остатка является источником формирования оборотных средств предприятия. Сейчас в бухгалтерскому балансу они не отделяются. Но это не обозначает, что они отсутствуют на предприятии.

К заемных источников относятся краткосрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия в средствах.

Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, которые возникли при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных активов и другими объективными причинами. Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на оговоренный срок и сопровождаются взиманием банковского процента. Эти причины заставляют предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

К привлеченным источникам относятся все виды кредиторской задолженности: поставщикам, государственному бюджету, внебюджетным фондам, по оплате труда и т.д.. Возникновения кредиторской задолженности связано с недостатком собственных оборотных средств. Ее наличие свидетельствует о том, что предприятие в своем обороте использует средства других предприятий. Однако необходимо различать нормальную задолженность, которая обусловлена действующим порядком расчетов. Например, задолженность поставщикам по расчетным документам, срок оплаты которых не наступил или использование коммерческого кредита. Однако, на предприятии может возникать и просроченная кредиторская задолженность, которая возникает в случае нарушения предприятием порядков и сроков осуществления платежей.

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота капитала на том или ином предприятии, является важной задачей системы управления. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотных активов на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими звеньями.

Размещена 10.11.2012 | Просмотров: 2892 | Источник: